- 2024年05月04日山东赫达(002810)：2023年业绩受新基地折旧摊销拖累 静待行业需求拐点
- 事件： 2024 年4 月26 日，山东赫达发布2023 年年度报告：2023 年实现营业收入15.6 亿元，同比下降9.7%；实现归母净利润2.2 亿元，同比下降37.8%；销售毛利率29.3%，同比下降4.9 个pct，销售净利率14.2%，同比下降6.4 个pct；经营活动现金流净额为1.8 亿元。 2023 年Q4 单季度，公司实现营业收入3.8 亿元，同比-3.5%，环比-11.8%；实现归母净利润为-0.09 亿元，同比-119.4%，环比-112.8%；经营活动现金流净额为0.82 亿元。销售毛利率为24.2%，同比-5.3 个pct，环比-6.2个pct。销售净利率为-2.5%，同比-14.7 个pct，环比-19.4 个pct。 2024 年Q1 单季度，公司实现营业收入4.35 亿元，同比+16.1%，环比+15.3%；实现归母净利润为0.54 亿元；经营活动现金流净额为0.54 亿元。销售毛利率为25.1%，同比-5.9 个pct，环比+0.9 个pct。销售净利率为12.3%，同比-7.1 个pct，环比+14.8 个pct。 投资要点： 2023 年业绩受新基地折旧摊销拖累，2024Q1 业绩环比改善2023 年，公司实现归母净利润2.2 亿元，同比下降37.8%。主要由于2023年下游房地产市场下行、海外客户去库存、以及行业竞争加剧，产品价格有所下滑，叠加高青基地产品初期，产能利用率相对较低，折旧摊销压力增大。分产品板块来看，纤维素醚实现营业收入11.3 亿元，同比-2.5%，销量4.04 万吨，同比+17%，销售价格2.8 万元/吨，同比-16%，毛利率维25.5%，同比下降5.1 个pct；植物胶囊实现营业收入2.5 亿元，同比-10.9%，销量110 亿粒，同比-8%，销售价格为223 万元/亿粒，同比-3%。2023 年末，公司在建工程1.7 亿元，较2023 年初减少12.4 亿元，主要受到高青基地4.1 万吨/年（一期）纤维素醚项目及环保治理升级改造项目转固的影响。期间费用率方面，2023 年销售/管理/财务费用率分别为1.9%/7.1%/0.5%，同比分别上升0.5 个pct/0.1 个pct/1.5 个pct。 2024Q1 公司实现归母净利润0.54 亿元，同比减少0.19 亿元，环比增加 0.63 亿元，实现毛利润1.09 亿元，同比减少0.07 亿元，环比增加0.17亿元。此外，公司管理费用同比增加0.04 亿元，环比减少0.25 亿元；投资净收益同比减少0.01 亿元，环比增加0.18 亿元；资产减值损失同比增加0.01 亿元，环比减少2.22 亿元。 持续完善产品组合，静待行业需求拐点 截至2023 年底，公司纤维素醚产能6.9 万吨，在建产能0.5 万吨，规划未建设产能1.1 万吨；植物胶囊产能350 亿粒，产能利用率39%，在建产线产能150 亿粒。在行业供需错配、产能过剩背景下，公司积极调整产品和市场结构。2023 年高端医药包衣产品技术取得成功、二代纯品胶囊注册成功，同时公司2022-2023 年出口收入占比均超过50%。此外，公司收购中福赫达，拓展羟乙基纤维素（HEC）产品，丰富产品矩阵。 公司纤维素醚-植物胶囊一体化优势突出，静待行业需求拐点，公司产品产能利用率有望提升。 盈利预测和投资评级由于公司高青项目转固增加折旧摊销成本，我们调整公司业绩预测，预计2024/2025/2026 年营业收入分别为21/25/28亿元，归母净利润分别为2.95/4.26/5.15 亿元，对应PE 为17/12/10 倍，公司未来成长路径清晰：高青项目逐渐落地、植物胶囊产能逐步释放，因此维持“买入”评级。 风险提示上游原材料价格波动风险；产品价格下跌风险；下游终端房地产、医药食品行业需求不及预期；新建项目产能建设及投产进度低于预期；欧美通胀率维持高位。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
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- 2024年04月16日国光电气(688776.SH)：2023年净利润同比下降45.59% 拟10派2元
格隆汇4月15日丨国光电气(688776.SH)公布2023年年度报告，2023年度实现营收7.45亿元，同比下降18.21%；归母净利润9035万元，同比下降45.59%；扣非净利润8284万元，同比下降48.76%；基本每股收益0.83元。公司拟每10股派发现金红利2元(含税)。
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- 2024年04月02日中国一汽：一季度整车销量突破74.3万辆 同比增长9.5%
证券时报e公司讯，据中国一汽消息，2024年1―3月，整车销量突破74.3万辆，同比增长9.5%；自主品牌销量突破20.8万辆，同比增长46.1%；红旗品牌销量突破10.03万辆；同比增长64.3%。
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- 2024年03月18日管涛：开年对外经济运行盘点
如果国内经济能够加速向潜在增速收敛，叠加美联储更早更多的降息，人民币汇率才有望获得明显支撑。
政府工作报告回顾2023年工作时指出，过去一年，多重困难挑战交织叠加，我国经济波浪式发展、曲折式前进，成绩来之不易，其中之一是外需下滑和内需不足“双碰头”。去年，我国美元口径的外贸进出口总额同比下降5.0%，其中，出口下降4.6%，进口下降5.5%，顺差8232亿美元，下降1.8%。随着去年最后两个月外贸出口和贸易顺差同比增速转正，市场对于今年我国外需环境好转寄予厚望，海关公布的最新数据初步兑现了这一预期。
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- 2024年03月17日陕国投A：2023年净利10.82亿元 同比增长29.18%
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快讯摘要
陕国投A：2023年净利10.82亿元同比增长29.18%证券时报e公司讯，陕国投A(000563)3月17日晚间披露年度报告，2023年实现营业收入28.13亿元，同比增长46.05%；净利润10.82亿元，同比增长29.18%；基...
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- 2024年03月15日塔牌集团2023年净利润增长178.55% 拟10派5元
转自：中国证券网
上证报中国证券网讯 塔牌集团3月14日晚发布2023年年报，实现营业收入55.35亿元，同比下降8.29%；净利润7.42亿元，同比增长178.55%；基本每股收益0.64元。公司拟每10股派发现金红利5元（含税），现金分红占净利润的比例达78%，按3月14日收盘价计算，股息率高达6.77%。
报告期内，公司实现水泥销量1763.16万吨，较上年同期下降3.46%；熟料销量88.80万吨，与上年同期基本持平。公司对内持续扎实推进各项降本增效工作，不断降低产品成本，水泥平均销售成本同比下降16.41%。得益于报告期公司水泥平均销售成本同比降幅大于水泥平均销售价格降幅，综合毛利率同比上升9.28个百分点，水泥主业盈利水平同比明显改善。受证券投资浮亏减少影响，报告期非经常性损益同比增加1.55亿元。公司加强水泥窑协同处置固废项目运营管理，环保处置量逐渐增加，实现环保处置营业收入5638.13万元，同比增长82.83%。公司及下属企业分布式光伏发电项目实现绿色发电3666万度，并实现余电上网收入197.21万元。公司全资及控股搅拌站实现混凝土销量53.32万方，较上年同期下降3.16%；营业收入1.77亿元，较上年同期下降25.50%，主要是受房地产行业深度调整影响。
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- 2024年03月13日业绩大幅反弹，投行加速亏损，国海证券年报披露线索
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来源：券业行家
在证券行业率先“交卷”2023年度“成绩单”，国海证券以超过三成的净利润增幅，让行家深感欣慰。而在业绩回升的背景下，这家老牌券商的在投行方面的表现，却只能用“拉跨”来形容。
复苏年报率先报喜
首份正式出炉的券商2023年报，来自base广西的国海证券。
数据显示，全年营业收入为41.88亿元，同比增长15.81%；归属于上市公司股东的净利润3.27亿元，同比增幅达31.18%。
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- 2024年03月11日财达证券：2023年净利润6.06亿元 同比增长100.27%
财达证券(600906)3月11日发布业绩快报，公司2023年实现营业总收入23.11亿元，同比（调整后）增长40.57%；净利润达6.06亿元，同比增长100.27%。报告期内，公司资产管理计划数量、管理资产规模以及资产管理业务收入同比均显著增加。
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